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这家A股引入战财经频道投!高瓴资本携手并购女

  原标题:这家A股引入战投!高瓴资本携手并购女皇丹,斥资20亿入局

  摘要

  【这家A股引入战投!高瓴资本携手并购女皇丹 斥资20亿入局】3月26日晚,华兰生物披露,子华兰生物疫苗有限(以下简称“疫苗”)拟引入战投,疫苗二股东、也是华兰生物第二大股东科康有限(以下简称“科康”)转让疫苗15%股权。背后为高瓴资本和晨壹基金的两家企业,分别斥资12.42亿元、8.28亿元受让疫苗9%、6%股权。(证券时报 )

  3月26日晚,披露,子疫苗有限(以下简称“疫苗”)拟引入战投,疫苗二股东、也是第二大股东科康有限(以下简称“科康”)转让疫苗15%股权。背后为高瓴资本和晨壹基金的两家企业,分别斥资12.42亿元、8.28亿元受让疫苗9%、6%股权。

  转让方为华兰生物二股东

  疫苗是华兰生物与科康于共同投资设立的,成立时间为2005年,注册资本1亿元,其中华兰生物持有75%股权,第二大股东科康持有25%股权。

  疫苗注册地址为河南新乡,代表人为华兰生物董事长、总经理安康。截至2019年12月31日,疫苗总资产为17.94亿元,总负债5.32亿元,净资产为12.62亿元。2019年,收入10.49亿元,净利润3.75亿元。

  根据公告,科康拟以疫苗138亿元的整体估值作为定价依据,转让其持有的疫苗15%股权,其中河南高瓴骅盈企业管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“高瓴骅盈”)受让疫苗9%的股权,新乡晨壹启明管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“晨壹启明”)受让疫苗6%的股权。

  简单算来,此次收购高瓴骅盈和晨壹启明给出了较高的估值。按照净资产来估值,溢价率是个天价;即便按照收益法来估值,138亿元/3.75亿元,PE为36.8倍。

  科康直接持有华兰生物13.15%的股份,是第二大股东,且与华兰生物同受安康控制,交易构成关联交易。

  高瓴资本和晨壹基金进入

  科康,也就是背后为华兰生物董事长、总经理的安康此次可谓大手笔套现。

  根据3月26日科康分别与高瓴骅盈、晨壹启明签订了附生效条件的股权转让协议,财经频道科康拟将疫苗9%的股权转让给高瓴骅盈,价格为12.42亿元;拟将疫苗6%的股权转让给晨壹启明,价格为8.28亿元。这两笔转让的总价款达到了20.7亿元。华兰生物拟放弃对上述股权的优先受让权。

  公告称,本次交易关联交易事项是综合考虑自身情况、经营规划等因素而作出的,本次关联交易事项完成后,持有疫苗的股权比例保持不变,疫苗仍为的控股子,引入战略投资者,有利于疫苗的长远发展,不存在损害中小股东利益的情形。

  天眼查显示,高瓴骅盈于3月20日刚刚成立,注册地址位于新乡。背后有三个股东,分别为深圳高瓴天成投资有限、深圳高瓴慕祺股权投资基金合伙企业(有限合伙)、深圳高瓴坤祺股权投资基金合伙企业(有限合伙)。执行事务合伙人和最终受益人均为深圳高瓴投资有限。而深圳高瓴天成投资有限大股东和最终受益人为燕。

  燕的身影此前也出现在高瓴资本通过珠海明骏受让15%股权的过程中。天眼查显示,珠海明骏最终受益人为珠海贤盈,珠海贤盈的股东为珠海高瓴天成、珠海高瓴天意投资,二者各持股50%,最终受益人也为燕。

  由此可以推出,这一切背后,总舵主是高瓴资本当家人。老家位于新乡南部约300公里的驻马店。

  晨壹启明在3月18日刚注册成立,天眼查股权穿透显示,背后为晨壹基金以及页真管理有限,最终控制人是由“并购女皇”之称的丹。

  疫苗去年净利增长近40%

  华兰生物是我国血液制品行业中血浆综合利用率较高、品种较多、规格较全的企业之一,血液制品有人血白蛋白、静注人免疫球蛋白、财经频道人免疫球蛋白、人凝血酶原复合物等11个品种(34个规格)。另外,华兰生物主要业务还包括疫苗制品、创新药和生物类似药研发、生产。

  华兰生物营收主要来自两块,即血液制品和疫苗制品。据华兰生物2019年报,在营收方面,血液制品为26.44亿元,占71.46%;疫苗制品为10.43亿元,占28.19%。也就是说,疫苗是华兰生物疫苗板块的载体。

  疫苗已上市疫苗有流感病毒裂解疫苗、甲型H1N1流感病毒裂解疫苗、四价流感病毒裂解疫苗、A群C群脑膜炎球菌多糖疫苗、ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗、重组乙型肝炎疫苗(汉逊酵母)。

  华兰生物2019年年报显示,报告期内,疫苗共批签发流感疫苗1293.14万支(其中四价流感疫苗835.93万支,三价流感疫苗457.21万支),占全国流感疫苗批签发数量的42%,其中疫苗四价流感疫苗批签发量占全国四价流感疫苗批签发总量的86.9%,疫苗实现营业收入10.49亿元,同比增长30.68%,净利润3.75亿元,同比增长38.92%。财经频道另外,报告期内,疫苗的四价流感病毒裂解疫苗1#线正式开始生产。

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  (文章来源:证券时报)

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